상승 요인: 파키스탄 이슬라마바드에서 열릴 미·이란 협상은 고유가와 공급망 불안을 해소할 핵심 열쇠로 지목된다. 이에 뉴욕 증시 3대 지수가 일제히 상승하며 국내 증시에 긍정적인 모멘텀을 제공했다.

외국인 수급: 외국인 투자자들은 이날 반도체와 대형 IT주를 중심으로 강한 순매수세를 보였다. 환율이 1,480원대의 고점 부근임에도 불구하고, 향후 지정학적 리스크 해소 시 원화 가치 절상(환율 하락)에 따른 환차익까지 고려한 전략적 유입으로 분석된다. 특히 외국인은 코스피 전체 매수 비중의 상당 부분을 차지하며 지수 견인차 역할을 했다.

전망: 중동 긴장이 완화되면 에너지 비용 감소로 인해 글로벌 빅테크 기업들의 데이터센터 투자가 더욱 가속화될 수 있다. 이는 고대역폭메모리(HBM) 시장을 주도하는 국내 반도체 기업들에 직접적인 호재다.

통화 정책: 이창용 한국은행 총재의 '일시적 충격 시 금리 조정 자제' 언급은 시장에 안도감을 주었다. 금리 동결을 통해 경기 위축을 방지하면서도, 물가 상승 압력이 장기화될 경우에만 대응하겠다는 신중한 태도는 시장의 변동성을 낮추는 요소가 되었다.

협상 타결 시: 유가 급락과 달러 약세가 이어지며 코스피는 6,000선 고지를 향한 추가 랠리를 이어갈 가능성이 높다.

협상 난항 시: 기대감이 실망감으로 변하며 환율은 다시 1,500원선을 위협하고, 증시는 단기 조정을 피하기 어려울 것이다. 투자자들은 협상의 구체적인 합의 도출 여부에 따라 포트폴리오의 위험 노출도를 조절하는 유연한 대응이 필요하다.